Ak nie ste oboznámení s týmto svetom, obchodovanie s dôvernými informáciami je obchodovanie s cenným papierom (nákup alebo predaj akcií) na základe materiálnych informácií, ktoré nie sú dostupné širokej verejnosti.
Je zakázaná americkou komisiou pre cenné papiere a burzu (SEC), pretože je nespravodlivé a zničí trhy s cennými papiermi tým, že zničí dôveru investorov.
Čo tvorí zasvätených
Spoločnosť zasvätená je osoba, ktorá má prístup k dôležitým informáciám o spoločnosti, ktoré by mohli ovplyvniť rozhodnutia investora, ktoré by ovplyvnili cenu akcií spoločnosti alebo jej ocenenie. Tieto dôležité informácie sú často popisované ako dôležité informácie.
Vedúci pracovníci spoločnosti a generálni manažéri majú k dispozícii podstatné informácie. Napríklad viceprezident predaja vie, koľko výrobku spoločnosť predala a či splní odhady príjmov, ktoré poskytol investorom. Iní v spoločnosti majú dôležité informácie, napríklad účtovník, ktorý pripravuje tabuľku predpovedí predaja. Administratívny asistent spoločnosti má tiež dôležité informácie, pretože pripravuje tlačové správy a má prehľad o výsledkoch.
Ďalšími zasvätencami sú finančni analytici; najlepší obchodníci; jednotlivci v oblasti vzťahov s investormi a / alebo zástupcovia verejnosti, ktorí pripravujú verejné oznámenia; kľúčových ľudí vo výskume a vývoji (ak spoločnosť vyvíja nový produkt, ktorý by mohol byť veľkým predajcom); makléri; bankári a právnici. Ako vidíte, potenciál pre obchodovanie na internete je široký, a preto verejne obchodované organizácie majú jasné postupy na oznamovanie tých osôb, ktoré sa považujú za zasvätencov, a vysvetľujú im pravidlá, obmedzenia a prípadné sankcie.
Dočasný zasvätený
Takže to znamená, že nie ste zasnúbený, pokiaľ nie ste v manažérskych tímoch spoločnosti, finančných alebo vývojových tímoch alebo niekto najatý na spracovanie dôležitých informácií? Jedným slovom: "Nie."
SEK zahŕňa vo svojej definícii zasvätených tých, ktorí majú "dočasný" alebo "konštruktívny" prístup k podstatným informáciám. Ak vám prezident spoločnosti povedie, že najlepšia nádej spoločnosti na prelomový produkt nebude mať regulačný súhlas, teraz ste všetci rovnako zasvätený ako on. Je pre neho nezákonné obchodovať na základe týchto vedomostí skôr, ako sa stane verejným poznaním.
Je rovnako ilegálne, aby ste to urobili, pretože ste teraz "dočasní zasvätenci". To platí aj bez ohľadu na to, koľkokrát sa informácie odovzdávajú. Ak prezident povedal svojmu holičovi, ktorý povedal svojmu opatrovateľovi, ktorý povedal svojmu lekárovi, ktorý vám povie, znamená to, že holič, opatrovateľ, lekár a všetci ste "dočasní zasvätenci".
Každý, kto má k dispozícii podstatné informácie, je zakázané obchodovať na základe týchto poznatkov, kým informácie nie sú dostupné širokej verejnosti. Najvyšší súd USA rozhodol, že to platí aj pre osoby, ktoré nemajú žiadne vzťahy so spoločnosťou. Vlastníctvo dôležitých informácií vás znemožňuje, aj keď ste informácie neukradli.
Sankcie za porušenie pravidiel obchodovania s osobnými údajmi
§ 10 písm. B) a článok 14 písm. E) Zákona o výmene cenných papierov z roku 1934 dáva SEC právomoc požiadať súd o vydanie súdneho príkazu, ktorý vyžaduje, aby porušovatelia vrátili svoje obchodné zisky. SEC môže tiež požiadať súd, aby uložil pokutu až do trojnásobku zisku, ktorý porušovatelia dosiahli z obchodovania s dôvernými informáciami. Okrem finančných sankcií existujú trestné sankcie, ako tomu bolo v prípade Marty Stewartovej.
Ochrana vašej spoločnosti
Polícia si zasväcujte sami, nedovoľte obchodovať s obchodníkmi a nezapojujte sa sami do seba. Buďte opatrní, pokiaľ nebudete zdieľať dôležité informácie s nikým, kto nie je zasvätený, a uistite sa, že všetci zasvätenci rozumejú zodpovednosti, ktorá sa im to týka, a okolnosti, za ktorých sa môžu stať "dočasnými zasvätencami". Je v najlepšom záujme vašej spoločnosti zabrániť obchodovaniu s dôvernými informáciami.
Dokonca aj keby spoločnosť a všetci jej zamestnanci boli nakoniec zúčtovaní zo strany SEK akéhokoľvek protiprávneho konania, samotné vyšetrovanie môže mať trvalé škodlivé účinky na spoločnosť v očiach verejnosti a zainteresovaných strán.