Základné metódy merania a hodnotenia rizík
Peniaze v riziku
Najsilnejším, no najkonzervatívnejším meraním rizika je celková suma peňazí investovaných alebo zapožičaných.
Najhorší možný výsledok je, že celá investícia sa stane bezcennou alebo že dlžník nespláca. Zdokonalenie je zavedenie pravdepodobností do analýzy, ale často to vyžaduje niekoľko predpokladov, ktoré nie sú prísne podriadené presnému meraniu. Pozrite si naše vysvetlenie simulácií Monte Carla.
Obmedzenia veľkosti pozícií, ktoré môžu držať obchodníci s cennými papiermi, alebo výška finančných prostriedkov, ktoré môžu úveroví dôstojníci rozšíriť na daného dlžníka, sú v podstate žiadosťami o rovnakú stratégiu znižovania rizika.
Volatilita a variabilita
Ide o spoločné rizikové opatrenia v súvislosti s verejne obchodovanými cennými papiermi a triedami cenných papierov. Historické dáta môžu byť vyťažené na posúdenie možných budúcich pohybov cien vzhľadom na minulé kolísanie cien. Meranie rizík v súvislosti s jednotlivými cennými papiermi a triedami cenných papierov sa často uvádza v kontexte vzájomných vzťahov medzi nimi a s odkazom na širšie ekonomické ukazovatele.
Väčšina modernej teórie portfólií napríklad zahŕňa vypracovanie stratégií na zníženie amplitúdy celkových fluktuácií cien v investičnom portfóliu výberom kombinácie investícií, ktorých jednotlivé ceny majú tendenciu buď nekorelovať, alebo lepšie ešte byť negatívne korelované (to je , ich ceny majú tendenciu pohybovať sa opačným smerom, pričom jedna je hore, keď druhá je nadol, a naopak).
Má žiadosti o finančných poradcov , správcov peňazí a finančných plánovačov.
Prediktívna sila histórie
Štandardný právny štítok o investičných prospektoch upozorňuje, že "predchádzajúca výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov." Podobne korelácie a štatistické vzťahy merané v niektorých historických obdobiach ponúkajú iba nedokonalé údaje o tom, čo môže mať budúcnosť pre ten istý cenný papier alebo triedu cenných papierov. Extrapolácia historických trendov a vzťahov do budúcnosti by sa preto mala robiť s mimoriadnou opatrnosťou.
Riziko protistrany
Riziko protistrany je riziko, že druhá strana transakcie, napríklad iná spoločnosť v odvetví finančných služieb, sa ukáže ako neschopná včas splniť svoje záväzky. Medzi príklady týchto povinností patrí poskytovanie cenných papierov alebo hotovosti na vyrovnanie obchodov a splácanie krátkodobých úverov podľa plánu.
Posúdenie rizika protistrany sa často vykonáva na základe analýz finančnej sily spoločností, ktoré poskytujú ratingové agentúry . Ako však ukázala finančná kríza z konca roka 2008, metodiky používané ratingovými agentúrami sú hlboko chybné (rovnako ako skóre FICO pre spotrebiteľov) a podliehajú vážnym chybám. Navyše vo všeobecnej finančnej panike sa udalosti môžu veľmi rýchlo vyhnúť kontrole a malé zlyhania zmluvných strán sa môžu rýchlo zhromaždiť až do okamihu, keď sa veľké firmy s údajne dostatočnými finančnými vankúšmi stanú platobne neschopnými.
Lehman Brothers, Merrill Lynch a Wachovia boli také obeťami krízy v roku 2008; prvý podnik skončil a ostatní získali silnejšie firmy.
Veľkou časťou problému pri posudzovaní rizika protistrany je to, že analýzy vykonávané ratingovými agentúrami nie sú dostatočne dynamické. Zvyčajne sa prispôsobujú novým skutočnostiam pomerne pomaly. Okrem toho, akonáhle sa zmluvná strana, ktorá bola predtým považovaná za hluk, náhle priťahuje k insolventnosti, je mimoriadne ťažké, ak nie nemožné, odvolať záväzky a transakcie, ktoré už boli uzatvorené za priaznivých okolností, ktoré sa konali v minulosti.
Úloha poistných matematikov
Poistní matematici sa najviac podieľajú na analýze tabuliek úmrtnosti v mene životných poisťovní, ktoré zohrávajú rozhodujúcu úlohu pri stanovovaní poistného na poistné zmluvy a plány výplaty na anuitách.
Poistná matematika, ako sa často nazýva, je aplikácia pokročilých štatistických techník na obrovské súbory dát, ktoré sami majú vysoký stupeň presnosti merania.
Posúdenia rizík realizované životopisnými poistnými maklérmi sa navyše zakladajú na údajoch, ktoré sú takmer úplne nesprávne spojené s finančným systémom a pohyby na finančných trhoch. Na rozdiel od toho, meranie rizika protistrany, budúce správanie investičných cenných papierov a výhľad pre konkrétne podnikateľské iniciatívy nie sú prípustné na takú presnú, vedeckú analýzu. Takže manažéri rizík (a odborníci v oblasti riadenia vedy, ktorí im poskytujú kvantitatívnu podporu) pravdepodobne nikdy nebudú schopní vypracovať prediktívne modely, ktoré majú kdekoľvek v blízkosti stupňa dôvery, ktorú je možné umiestniť do tých odhadovaných poistným životným poistením.