Konečným produktom účtovníctva podielových fondov je presné ocenenie týchto investičných nástrojov a správne priradenie investičných výnosov ich držiteľom. To sú hlavné obavy pre hlavných finančných úradníkov, kontrolórov a prevádzkových manažérov spoločností podielových fondov.
Aspekty účtovníctva podielových fondov
Zahŕňa celý rad základných úloh, ktoré môžu vykonávať interní zamestnanci alebo outsourcovaní ostatným poskytovateľom, ako sú banky depozitára:
- Výpočet hodnoty svojho investičného portfólia denne. Pozri diskusiu o čistej hodnote aktív (NAV) nižšie.
- Predvídať a zaznamenávať všetky príjmy, ako sú dividendy a úroky.
- Správne sa zvyšujúci úrok z dlhopisov a iných podobných cenných papierov s pevným výnosom držaných v investičnom portfóliu.
- Správne amortizácia zľavy alebo prémie z nákupu dlhopisov. Pozrite si podrobnejšie vysvetlenie nižšie.
- Zaznamenávanie všetkých transakcií s cennými papiermi, ako napríklad nákup a predaj portfóliových investícií.
- Zaznamenávanie všetkých realizovaných kapitálových ziskov, krátkodobých aj dlhodobých, ktoré vyplývajú z transakcií s cennými papiermi vo fonde.
- Zaznamenávanie všetkých prílevov a odlivov finančných prostriedkov z dôvodu nákupu a spätného odkúpenia akcií investormi.
- Uchovávanie záznamov o vlastníctve akcií a transakciách uskutočnených každým akcionárom vo fonde.
- Sledovanie rozdelenia príjmov a kapitálových ziskov dosiahnutých akcionárom vo fonde.
V najlepších oddeleniach účtovníctva podielových fondov budú tieto činnosti vysoko automatizované. Niektoré manuálne vstupy, recenzie a úpravy však môžu byť potrebné.
Čistá hodnota aktív
Často skrátená NAV, je to celková hodnota investičného portfólia podielového fondu delená počtom jeho akcií v obehu. Štandardnou zmluvou je vypočítať hodnotu NAV ku koncu každého obchodného dňa na základe uzatváracích cien všetkých cenných papierov, ktoré v ňom sú v držbe. NAV zohľadňuje aj ďalšie aktivity uvedené vyššie.
Objednávky na nákup alebo predaj akcií podielového fondu sa vykonávajú na záverečnú NAV za deň, ak sú prijaté pred uzavretím trhu. Ak nie, vykonajú sa na záverečnom NAV na nasledujúci obchodný deň.
Odpisovanie dlhopisov
Ak sa dlhopisy zakúpia so zľavou alebo poistným na ich nominálnu hodnotu (tj za cenu nižšiu alebo vyššiu ako je hodnota istiny, ktorá sa vráti investorovi, ktorý ho drží, keď splatnosť dlhopisu), rozdiel medzi kúpnou cenou a paritou hodnota sa zaznamenáva v priebehu času ako úprava úrokových príjmov vytvorených dlhopisom.
Prijaté úroky z dlhopisov kúpených so zľavou budú vyššie ako skutočné prijaté úrokové platby.
Pri dlhopisoch kúpených za prémiu bude nižšia. Čistým efektom je, že akékoľvek zľavy alebo prémie z nákupu dlhopisov držaných do splatnosti sa nebudú vykazovať ako kapitálový zisk alebo strata, ale skôr ako úprava úrokových výnosov. Odpisy dlhopisov sa denne vypočítavajú podľa podielových fondov.
Prípadová štúdia
To je tiež skvelý príklad druhov zákaziek , s ktorými sa stretávame v oblasti poradenstva v oblasti operácií. Vedúca depozitná banka ponúkla účtovníctvu podielových fondov spoločnostiam s podielovými fondmi, ktoré ju už použili na úschovu cenných papierov. Účtovanie podielových fondov sa v tomto kontexte primárne týkalo denného výpočtu čistej hodnoty aktív (NAV). Banka a klienti podielových fondov neboli spokojní s včasnosťou a správnosťou výpočtov NAV.
Banka zamestnala tím konzultantov z veľkej štvorky verejnej účtovnej firmy, aby preskúmala procesy v oddelení účtovníctva podielových fondov a odporučila zmeny na jej zlepšenie. Konzultačný tím firmy Big Four strávil niekoľko dní, keď pozoroval, ako oddelenie účtovníctva podielových fondov pracovalo tým, že tieňovalo svojich zamestnancov pri plnení ich každodenných úloh. Poradcovia tiež vypočuli zamestnancov a ich manažérov, aby lepšie porozumeli tomu, ako si vnímajú svoje povinnosti, ako aj posúdi, aké vedomosti sa týkajú oblasti účtovníctva podielových fondov.
Poradný tím vypracoval detailné vývojové diagramy procesov v oddelení a prerokoval ich s manažmentom a poukázal na to, kde by sa zlepšili pracovné procesy. Poradcovia tiež navrhli zlepšenie automatizácie. Po získaní súhlasu od vedenia banky konzultanti hľadali dodávateľov softvéru, ktorí mali balíky vhodné na situáciu banky. Potom identifikovali jeden, ktorý bol ochotný prispôsobiť svoj existujúci systém tak, aby spĺňal špecifikácie potrebné pre jedinečnú situáciu banky a jej kombináciu klientov.
Ďalej konzultanti podrobne vypracovali tieto špecifikácie a vykonali rozsiahle testovanie softvéru, pretože každý modul bol dokončený, aby sa ubezpečil, že výpočty boli vykonané správne a systém bol trvanlivý a spoľahlivý. Fáza skúšania prijatia používateľov trvala niekoľko mesiacov a vyžadovala mimoriadnu pozornosť detailom.
Keď bol systém dokončený na základe špecifikácií, konzultačný tím dohliadal na jeho inštaláciu a implementáciu a viedol školenie zamestnancov zostávajúcich na mieste, až kým sa banka neuspokojila, že nové postupy fungujú dobre. Projekt trval celkom presne jeden rok, každý deň s tímom troch konzultantov v banke.