Odôvodnenie propagácie upisovania Kapitálové výzvy:
Spoločnosť Goldman Sachs, ako aj konkurenčné investičné bankovníctvo a spoločnosť s cennými papiermi Morgan Stanley sa agresívne snažia rozšíriť svoje súkromné bankovníctvo a rozvinúť ich do veľkých ziskových centier.
Goldman predpokladá, že jej vznik nových pôžičiek na upísanie kapitálu môže čoskoro dosiahnuť 750 miliónov dolárov ročne. Celkové portfólio úverov poskytnutých súkromnou bankou Goldmanu do polovice roka 2012 dosiahlo 13,8 miliardy dolárov vrátane domácich hypoték (okrem iných typov individuálnych a komerčných úverov).
Riziká spojené s touto firmou:
Jednou z kľúčových otázok týkajúcich sa riadenia rizík súvisiacich s úvermi na upísanie kapitálových úverov je to, že ich kolaterál (konkrétne akcie vlastnené zákazníkom v súkromných akciových fondoch) má tendenciu byť vysoko nelikvidné. Predaj pozície môže byť veľmi ťažké, a ak je to možné, podlieha výraznému zrážaniu. To je v kontraste s tradičnou maržovou pôžičkou, ktorá je zabezpečená oveľa viac likvidnými verejne obchodovanými akciami a dlhopismi. V mnohých ohľadoch majú úvery zabezpečené súkromným kapitálom väčšinou viac spoločné s hypotekárnymi úvermi než s úvermi na maržovom trhu. Možno práve z tohto dôvodu Goldman Sachs údajne zamestnáva hypotekárnych špecialistov do svojho súkromného bankovníctva, aby dohliadal na vznik a následné ocenenie tejto novej triedy úverov.
Podpora súkromného bankovníctva:
Súkromný bankový tlak zo strany spoločnosti Goldman a niektorých jej popredných konkurentov sa podnietil čiastočne novými a navrhovanými nariadeniami, ktoré vytvárajú, alebo sľubujú, že vytvárajú negatívne vplyvy na výnosový potenciál svojich tradičných kľúčových podnikov v oblasti investičného bankovníctva a obchodovania s cennými papiermi ,
Najmä nedávno bola spoločnosť Goldman Sachs známa ako vysoko výnosná proprietárna obchodná operácia, ktorá bola hlavným prispievateľom k spodnej línii firmy. Počas finančnej krízy v roku 2008 boli však spoločnosti Goldman Sachs a Morgan Stanley reorganizované ako holdingové spoločnosti s cieľom kvalifikovať ich na federálnu pomoc v rámci programu TARP.
Hoci spoločnosť Goldman Sachs nepotrebovala takúto pomoc, bola nútená ju prevziať federálnou vládou podľa teórie, že jej účasť by znížila účasť stigmatizácie s účasťou, a tak zmiernila negatívne vplyvy na iných, menej bonitných príjemcov. Ako bankové holdingové spoločnosti dnes sú firmy ako Goldman Sachs a Morgan Stanley teraz regulované ako také a nielen ako firmy s cennými papiermi. Najmä tzv. Volebné pravidlo navrhuje zakázať všetky majetkové obchodovanie bankovými inštitúciami, ktoré teraz zahŕňajú likes Goldman Sachs, Morgan Stanley a mnoho ich partnerských firiem.
Zdroj: "Súkromná banka Goldmana zvyšuje pôžičku," Financial Times 6. septembra 2012.
Taktiež známy ako
úver na cenné papiere
Príklady: Keďže klient nemal dostatok hotovosti na nákup nového fondu súkromného kapitálu, ktorý predával spoločnosť Goldman Sachs, uzavrel úpisový kapitálový úver.