Inovatívne dlhové nástroje a typy dlhopisov
Odvetvie finančných služieb je pozoruhodné pre neúprosnú zmenu. Tempo finančných inovácií môže byť neúprosné, najmä v oblasti vývoja nových výrobkov a riadenia produktov .
Medzitým odvetvie kritizovalo, najmä v posledných rokoch, inovácie, ktorých plné vplyvy sa v čase ich spustenia nepochopili, niekedy s neočakávanými následkami po mnohých rokoch. To platí najmä v prípade všetkých tried nových dlhových cenných papierov, dlhových nástrojov a typov dlhopisov.
01 katastrofické dlhopisy
Katastrofické dlhopisy sú novými druhmi štátnych dlhopisov, ktoré sa správajú ako dlhové cenné papiere až do chvíle, kedy prírodná katastrofa zasiahne, potom sa v podstate pretvoria na poistné zmluvy, ktoré v skutočnosti platia emitentovi.
02 Zabezpečenie dlhovej záruky
Záväzok z dlžnej záruky, alebo CDO, je druh dlhového cenného papiera, ktorý je podporený ďalšími dlhovými nástrojmi. Dlhopisy postavené na dlhopisoch, ak chcete.
03 Zabezpečenie úverovej záruky
Zabezpečená úverová povinnosť alebo CLO je odchýlkou od koncepcie dlžnej zábezpeky alebo CDO. Tentoraz však podkladové aktíva nie sú verejne obchodovateľné dlhopisy.
04 Collateralized Hypotekárne záväzky
Zabezpečená hypotekárna povinnosť alebo SOT je formou Collateralized Loan Obligation alebo CLO, ktorá je postavená na bazénoch hypoték, často hypoték domov.
05 Kryté dlhopisy
Kryté dlhopisy sú v Európe bežné počas významného časového obdobia, ale až v poslednom čase boli vydané v Spojených štátoch. Aj keď majú nejakú povrchnú podobnosť so Zabezpečenou hypotekárnou povinnosťou alebo SOT, existuje zásadný rozdiel, ktorý dramaticky znižuje riziko pre držiteľa. Zástancovia tohto typu dlhopisov ukazujú, ako jeho štruktúra vedie k menšiemu riziku a vyššej kvalite celkovo.
06 Swap na kreditné zlyhanie
Úverový swap alebo CDS nie je dlhový nástroj sám osebe. Skôr je to poistenie portfólia. Vo finančnej kríze v roku 2008 problémy s oceňovaním a oceňovaním zmlúv o CDS, ako aj schopnosť zmluvných strán plniť zmluvné záväzky, boli značnými a zhoršili hospodársku krízu.
07 Deathbed Dlhopisy
Deathbed Bonds sú uvedené v rôznych investičných schémach, ktoré upútali pozornosť regulátorov . Tieto schémy využívajú špekulanti, ktorí sa snažia využiť ustanovenia v zmluvách o dlhopisoch, ktoré sú navrhnuté tak, aby boli príťažlivejšie pre dlhodobých individuálnych investorov.
08 Junk Bond Finance
Spoločnosť Junk Bond Finance, ktorá používa dlh s vysokým výnosom ako náhrada za financovanie vlastným kapitálom, sa v 80-tych rokoch stala horúcou témou, neskôr sa dostala do nepríjemnosti, ale stále má významné miesto vo finančnom systéme.
09 Zabezpečenie hypotéky
Zabezpečená hypotéka, alebo MBS, je dlhový cenný papier krytý hypotékami v domácnosti. Je všeobecne synonymom zabezpečenej hypotéky alebo SOT.
10 Realitné investičné hypotéky
Investičná koncepcia nehnuteľností na hypotéky alebo REMIC je ďalším synonymom vo všeobecnosti na Collateralized Hypotéčnú povinnosť alebo CMO a Security Backed Security alebo MBS.
11 Sukuk
Jedným z kľúčových princípov, z ktorých vychádza islamské financie, je vyhýbanie sa platbe alebo výberu úrokov. Odvolanie sa voči prísnym moslimským investorom a sporiteľom bolo vytvorené množstvo finančných nástrojov, ktoré slúžia na rovnaký účel ako dlhopisy a iné dlhové cenné papiere, ale na ktoré sa technicky nevyplácajú úroky. Sukuk je termín odkazujúci na rôzne druhy kvázi dluhových cenných papierov, ktoré boli vyvinuté tak, aby spĺňali obmedzenia islamského financovania.
12 tranže
Rôzne dlhové cenné papiere uvedené vyššie sú rozdelené na to, čo sa nazývajú rôzne tranže. Tieto dlhové nástroje zahŕňajú napríklad:
- Collateralized Debt Obligation alebo CDO
- Collateralized Loan Obligation, alebo CLO
- Zabezpečená hypotekárna povinnosť alebo SOT
- Zabezpečená hypotéka alebo MBS
- Realitné hypotekárne investičné vedenie, alebo REMIC
Každá tranža má odlišné podmienky a odlišný profil rizika / výnosy od jej súrodencov odvodených z toho istého fondu podkladových aktív. Prečítajte si viac informácií.